بدهی بیش از ۴۵۰۰ میلیارد تومانی باشگاه استقلال در صورت مالی ۶ ماهه
گزارش ۶ ماهه استقلال نشان میدهد باشگاه ۱۰۶ میلیارد تومان سود خالص روی کاغذ ثبت کرده، اما نقدینگی عملیاتی ۸۸۳ میلیارد منفی است. ۹۶.۷ درصد درآمد از هلدینگ خلیج فارس تأمین شده و بدهیها در ۶ ماه از ۱۹۵۵ به ۴۵۴۶ میلیارد تومان رسیده است.
در حالی که بخش عمده درآمد استقلال به سهامدار اصلی یعنی هلدینگ خلیج فارس گره خورده، بخش بزرگی از همین درآمد همچنان وصول نشده باقی مانده و بدهیهای باشگاه طی تنها شش ماه بیش از دو برابر شده است.
گزارش پیشرو به بررسی جزئیات این صورت مالی و ابهامات شفافیت آن میپردازد.
سود روی کاغذ؛ نقدینگی منفی
بر اساس صورت مالی ۶ ماهه منتهی به ۳۰ دی ۱۴۰۴، باشگاه استقلال در نگاه نخست حدود ۱۰۶ میلیارد تومان سود خالص گزارش کرده است. این در حالی است که در دوره مشابه قبل زیان سنگینی ثبت شده بود. با این حال، بررسی یادداشتهای مالی نشان میدهد که این سود عمدتاً متکی به حمایتهای سهامدار اصلی است و پشت آن، کسری شدید نقدینگی و رشد شتابان بدهیها پنهان شده است.
وابستگی ۹۶.۷ درصدی به سهامدار اصلی
از حدود ۱۷۹۳ میلیارد تومان درآمد عملیاتی استقلال در این ۶ ماه، نزدیک به ۱۷۷۲ میلیارد تومان مربوط به درآمدهای اسپانسری و تبلیغات بوده است. از این مبلغ، حدود ۱۷۳۵ میلیارد تومان تنها به صنایع پتروشیمی خلیج فارس، سهامدار اصلی باشگاه، مربوط میشود. به این ترتیب، سهم درآمد مستقل باشگاه از منابع غیروابسته به مالک، فقط اندکی بیش از ۳ درصد است. به عبارت دقیقتر، حدود ۹۶.۷ درصد درآمد عملیاتی استقلال به مجموعه مالک باشگاه گره خورده است.
درآمد وصول نشده و قرارداد بدون افشا
نکته قابل توجه اینکه همین مبلغ ۱۷۳۵ میلیارد تومان تا پایان دوره همچنان به عنوان طلب استقلال از سهامدار اصلی ثبت شده است. یعنی باشگاه این درآمد را در صورت سود و زیان شناسایی کرده، اما پول اصلی قرارداد اسپانسری هنوز دریافت نشده است. به موازات آن، مطالبات استقلال نیز با افزایشی بیش از ۱۷۱۱ میلیارد تومان روبهرو شده است.
با وجود ابعاد بسیار بزرگ این قرارداد اسپانسری میان یک شرکت بورسی و سهامدار اصلی، نه باشگاه استقلال و نه هلدینگ خلیج فارس آن را در سامانه کدال افشا نکردهاند. این موضوع یک تخلف محرز در حوزه شفافیت اطلاعات مالی به شمار میرود و ضرورت دارد سازمان بورس و سایر نهادهای نظارتی آن را به طور جدی بررسی کنند.
سود ۱۰۶ میلیاردی و کسری ۸۸۳ میلیاردی نقدینگی
صورت جریان نقدی این صورت مالی، تصویر متفاوتی از سود گزارش شده ارائه میدهد. استقلال حدود ۱۰۶ میلیارد تومان سود خالص نشان داده است، اما نقد حاصل از عملیات آن حدود ۸۸۳ میلیارد تومان منفی بوده است. به بیان ساده، باشگاه در عمل پول زیادی مصرف کرده و جریان نقدی عملیاتی او به شدت منفی است.
تزریق پول از شرکتهای وابسته و تبدیل آن به بدهی
برای جبران این کسری، شرکتهای وابسته به هلدینگ خلیج فارس وارد عمل شدهاند. باشگاه استقلال در همین ۶ ماه حدود ۲۸۳۲ میلیارد تومان از مجموعه هلدینگ خلیج فارس تنها برای فعالیت در رشته فوتبال دریافت کرده است. حدود ۱۰۷۶ میلیارد تومان وجه نقد از سهامداران وارد باشگاه شده، اما این پول افزایش سرمایه نشده و به بدهی استقلال به شرکتهای وابسته تبدیل شده است. بدهی بلندمدت به این شرکتها از حدود ۷۸۸ میلیارد تومان به نزدیک ۱۸۶۵ میلیارد تومان رسیده است.
جهش بدهی به «شرکت تجارت صنعت» و بدهی ارزی
بدهی استقلال به «شرکت تجارت صنعت» وابسته به هلدینگ خلیج فارس نیز از حدود ۳۳۹ میلیارد تومان به بیش از ۲۰۹۵ میلیارد تومان رسیده است. به عبارت دیگر، باشگاه استقلال تنها در همین ۶ ماه چیزی حدود ۱۷۵۶ میلیارد تومان از این شرکت دریافت کرده که در صورت مالی به عنوان بدهی کوتاهمدت ثبت شده است. این بدهی عمدتاً ارزی است و حدود ۱۰ میلیون یورو میشود که احتمالاً برای پرداخت حقوق و دستمزد مربیان و بازیکنان خارجی هزینه شده است. با رشد نرخ ارز، فشار این بدهی نیز بیشتر خواهد شد.
بدهی بیش از دو برابر شد
در مجموع، بدهی استقلال فقط در ۶ ماه از حدود ۱۹۵۵ میلیارد تومان به بیش از ۴۵۴۶ میلیارد تومان افزایش یافته است؛ یعنی بیش از دو برابر. در حالی که موجودی نقد باشگاه در پایان دوره تنها حدود ۲۱۸ میلیارد تومان بوده است.
شفافیت مالی نیازمند پاسخ است
اینجا نیز همان نگرانی درباره شفافیت مطرح میشود. اگر برای این حجم از تأمین مالی، که بیش از هزار میلیارد تومان در فقط ۶ ماه است، افشای اطلاعات بااهمیت مستقلی در زمان انجام معاملات منتشر نشده باشد، باید مشخص شود چرا سهامداران استقلال و سهامداران شرکتهای تأمینکننده منابع، اطلاعات چنین گردش مالی بزرگی را در سامانه کدال منتشر نکردهاند.