با توجه به گسترش صندوقهاي سرمايهگذاري در كشور، سرمايهگذاران قدرت انتخاب خوبي بين واحدهاي سرمايهگذاري پيدا كردهاند.
حالا اين مساله مطرح ميشود كه براي دسترسي به عملكردي بهتر، كدام صندوقها را انتخاب كنيم. در زمان خريد واحدهاي يك صندوق، بايد ملاحظات زير را در نظر گرفت:
۱- هزينهها: مطمئن شويد كه واحدهاي يك صندوق مشترك با كارمزد كم را ميخريد. پولي كه شما به عنوان كارمزد پرداخت ميكنيد، باعث كاهش بازده مؤثر شما میشود.
۲- كارآيي مالياتي و معاملاتی: بعضي صندوقها بيش از سايرين معامله انجام ميدهند. زمانيكه صندوق، به دفعات اوراق خود را براي خريدهاي ديگر ميفروشد، در واقع موجب ايجاد هزينه كارمزد معاملات براي صندوق ميشود. اين مساله از سود شما خواهد كاست و بر سود شركت كارگزاري خواهد افزود. معاملات مكرر به ميزان قابل توجهي شما را متحمل ماليات معاملات خواهد كرد.
۳- تخصيص دارايي: ميتوانيد دارايي خود را بين صندوقهاي مشترك سرمايهگذاري و صندوقهاي با درآمد ثابت تقسيم كنيد تا ريسك كمتري متحمل شويد. هرچند به خاطر داشته باشيد كه خود صندوقها داراي داراييهای متنوع هستند.
۴- مديريت: به طور مسلم هوش و درايت شخصي كه در پس صحنه، مديريت صندوق مشترك را برعهده دارد، تاثير بسزايي روي عملكرد صندوق خواهد داشت. اما به دشواري ميتوانيم بگوييم كه يك مدير صندوق چقدر بزرگ و توانمند است. گاهي استفاده از اطلاعات منتشره در سايت صندوقها، سايت Fipa و روزنامهها ميتواند كمك كند. اما حتما براساس شاخصهاي ارزیابی پرتفوی مانند شاخصهاي شارپ، ترينر، جنسن و … به بررسي عملكرد صندوقها بپردازید. اين اطلاعات در مورد صندوقهای سرمايهگذاري در سايت شركت مشاور سرمايهگذاري تامين سرمايه نوين موجود است.
۵- اندازه صندوق: صندوقهاي كوچكتر چابكتر و داراي انعطاف بیشتری هستند و بيشتر نسبت به صندوقهاي بزرگتر ترجيح داده ميشوند. يك صندوق بزرگتر به سختي اقدام به اخذ يك موقعيت خريد در مورد سهام كوچك ميكند. براي مثال؛ اگر يك صندوق ۵۰ ميليارد توماني متمایل به خريد سهام ۳۰۰ ميليون توماني باشد، تنها ميتواند حدود ۰۶/۰ درصد سرمايه پايه خود را در اين سهم سرمايهگذاري كند، درحالي كه يك صندوق ۲ ميليارد توماني به راحتی ميتواند ۵/۱ درصد سرمايه خود را در اين سهم سرمايهگذاري كند. پس صندوق سرمايهگذاري كوچك از موقعيتهاي سودآور شركتهاي كوچك بهرهمند ميشود، درحاليكه صندوقهای بزرگ از اين موهبت بيبهرهاند. همچنين انجام خريد و فروش سهم به ميزان كم امكانپذيرتر از خريد و فروش در حجم بالاست.
مجتبي مرتضيزاده
منبع : دنیای اقتصاد
سلام آقای مرتضی زاده . خوبی؟ سایت شرکتتون هنوز راه اندازی نشده؟ همونجا موندگار شدی؟؟؟مقالت را خواندم جالب بود.خوشحال شدم یک دفعه نوشتۀ یک آشنا رو دیدم.امیدوارم همیشه موفق باشید.عمادیان